世紀の空売り師、AI銘柄に大規模な売りポジション構築。AI全力日本人逝くwwwww

　市場は同じようには繰り返さないが韻を踏む。今の市場は1929年よりも集中度が高い。大恐慌前はUSスチールやゼネラルモーターズのような産業の巨人が市場を支えていた。今日では、ごく少数のテックとAI主導のメガキャップ（超大型株）が同じ役割を果たしている。

マイケル・バーリの売りポジションはAIバブルへの警告か！？

　マイケル・バーリのサイオン・アセット・マネジメントがポートフォリオの66％をパランティア（$PLTR）プットオプションに投入し、AI株への大規模な売りポジションを作ったことが話題となっている。バーリはさらにポートフォリオの13.5%をNVIDIA（$NVDA）プットオプションに投入し、AIインフラ分野の二大暴騰銘柄に対する売りポジションを構築した。

【マイケル・バーリが、AI革命は嘘だと11億ドルを賭けたばかりだ。技術そのものではない。評価額だ。彼のポートフォリオ全体の80％が、今やNVIDIAとPalantirに対するプットオプションに投じられている…機械時代の双子の神々だ。これはヘッジではない。確信だ。世界が彼を狂人だと嘲笑したときに住宅バブルを空売りして7億ドルを稼いだ、あの同じ確信だ。

　バーリはまたそれを見抜いている。同じ熱狂を。同じ計算が成り立たない数学を。NVIDIAは収益の54倍で取引されている。（歴史的な基準：20倍、Palantirは449倍）これらは永遠の完璧さを要求する数字だ。現実を生き延びたことのない数字だ。

　1999年、テック株は市場上昇の80％を牽引した後、暴落で78％を失った。今日、AIはS&P 500リターンの75％を占めている。脚本は変わっていない。ただ衣装だけだ。

　グローバルなAI支出は年間2,000億ドルに爆発的に膨張…120％増…それなのに生産性向上は20％未満で這うように進んでいる。私たちは神の存在を証明する前に大聖堂を建てているのだ。ファンドマネージャーの54％が今、これをバブルだと呼んでいる。悲観論者ではない。お金を管理する人々だ。

　エネルギー計算だけでも終末論的だ。AIは2027年までに世界電力の1％を消費するだろう。それは2,000億ドルの支出に対して1,000億ドルのコスト…証明されたリターンの1ドルすら生む前に。

　マイケル・バーリは人工知能に賭けていない。彼は人間の本性に賭けている…私たちの勢いを永続性と勘違いし、物語を数字と混同し、革命を重力からの免責と見なす傾向に。

　すべての変革的な技術がこの瞬間に到達する：約束が価格に変わる瞬間、信者が計算を止めて十字軍を始める瞬間だ。電気は本物だった。1929年の市場暴落も本物だった。両方とも真実だった。

　PalantirのCEOはバーリのポジションを「狂気の沙汰」と呼ぶ。もちろんそう言うだろう。司祭にとって、懐疑者は常に異端者だ。でもバーリはすでに一度異端者だった。ウォール街が笑う中、彼はクレジット・デフォルト・スワップを買った。ウォール街が何も手にせずに去ったとき、彼は世代を超える富を手に入れた。

　これはAI市場価値の5兆ドルが一つの前提に均衡している：指数関数曲線が決して平坦化しない、競争が決して到来しない、マージンが決して圧縮されない、平均回帰が古い経済とともに死んだ、という前提だ。

　そうではなかった。第4四半期の決算が崩れれば、NVIDIAの75％マージンが滑れば、採用が停滞したりチップ供給が断裂したりすれば…その巻き戻しは一代を形作る市場の再編を起こすだろう。AIが失敗するからではない。数学がついに再び重要になるからだ。

　バーリは早いかもしれない。彼はいつもそうだ。でも早いことと間違っていることは、時間だけが隔てている。そして時間は決して負けない。機械の神々は耐え抜くだろう。問題は、その弟子たちが転落を生き延びられるかどうかだ。マージンを観察せよ。エネルギーを観察せよ。信仰が物理学と衝突したとき何が起こるかを観察せよ。

　歴史は繰り返さない。だが韻を踏む。そしてこの詩節は、痛々しく馴染み深い響きだ】（Shanaka Anslem Perera）

https://media.rakuten-sec.net/articles/-/50598

ハイパースケーラーども（複数形）が減価償却費を操作して粉飾決算まがいなことをしてるぞとポストしてる

So, I bought 50,000 of these things for $1.84.
Each of those things is 100 doodads.
So I spent $9,200,000,

Not $912,000,000.
@CNBC

@WSJ

@FT

Each of those doodads let me sell $PLTR at $50 in 2027.

That was done last month.
On to much better things Nov 25th.

https://x.com/michaeljburry/status/1988778952299802818?s=46

報道の1/100だが…？って自分で言ってるやん😆

という理解で合ってる？
もしそうなら素人はやるもんじゃないな

https://x.com/turuturukai/status/1988935593628430626?s=46